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0198a鸿利旧版 叶檀:第一次!市场涨到怀疑人生,剧本都不敢这么写

2020-01-11 10:00:48 浏览次数:3870
核心提示:同比上涨2.7%,涨幅与上月持平,cpi连续4个月处于“2”时代。鲜果价格同比分别上涨42.7%,涨幅环比扩大16个百分点,猪肉价格同比上涨21.1%。市场预期不好,factset发布调查数据,分板师预计标普500成份公司第二季度收益将下降2.9%。7月10号,美联储主席鲍威尔在美国国会作证,明示降息,原因是海外经济活动疲软和贸易紧张局势加剧。

0198a鸿利旧版 叶檀:第一次!市场涨到怀疑人生,剧本都不敢这么写

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文/叶檀☞财经女侠 | 毒舌善心

牛!你以为美股不涨了,结果涨到你怀疑人生。

这疯狂的市场 让你怀疑人生

7月12日,美国股市升到历史高点。道琼斯指数收盘27332.03点,上升243.95点,涨幅0.9%;标普500指数报收3013.77点,上涨0.5%;纳指收于8244.14点,上涨0.6%。

这是创纪录一周。

7月11日,道指第一次收于2.7万点上方,周涨幅1.5%;7月12日,标普500史上第一次收在3000点以上。周涨幅0.8%;纳斯达克周涨幅1%。都创出历史新高。

大科技白马股普涨,facebook涨1.81%,苹果涨0.77%,亚马逊涨0.50%,微软涨0.36%,谷歌涨0.11%。

芯片股集体走高,费城半导体指数涨1.90%;该指数成分股几近全线走高,拉姆研究涨3.43%,博通涨3.38%,恩智浦半导体涨3.05%。

卡特彼勒这样的工程机械设备企业股价也在上升。国际销量提振,卡特彼勒(caterpillar)上涨3.3%。亨特运输服务公司上涨5.9%,说明国际基建不错,贸易数据还过得去。

国内什么东东价格飞涨呢?还是老面孔,水果,二师兄。

(图片来自视觉中国)

7月12日,国家统计局发布6月份cpi数据。同比上涨2.7%,涨幅与上月持平,cpi连续4个月处于“2”时代。

水果和二师兄涨价是罪魁祸首。鲜果价格同比分别上涨42.7%,涨幅环比扩大16个百分点,猪肉价格同比上涨21.1%。国家统计局城市司处长董雅秀表示,鲜果价格影响cpi上涨约0.71个百分点。

苹果和梨,这样的普通水果,价格在上涨,农业农村部网站数据显示,6月富士苹果的价格为13.02元/公斤,去年6月价格为6.32元/公斤,同比涨幅106.1%,涨幅翻倍。

苹果上涨不算啥,梨子异军突起。6月鸭梨价格为9.32元/公斤,去年6月鸭梨价3.50元/公斤,同比涨幅166.3%。

有些城市更离谱。全国农产品商务信息公共服务平台数据显示,6月份,北京丰台区新发地农产品批发市场鸭梨平均价格为11.76元/公斤,去年6月份,平均价格2.5元/公斤,同比涨幅 370%。

西瓜、桃子这些时令水果价格不算高,让人心里好过一点。6月水果价格继续上行,环比增长 5.1%,涨势总体放缓。但小心脏还是扑通年通的。

二师兄价格稍好,据智农通数据显示,猪肉价格在6月份持续上涨,从5月31日的15.51元每公斤上涨至6月29日的17.34元每公斤,涨幅11.80%,猪肉上市公司存栏量没有上升,臣妾也不知道会这么高啊。

上个月,二师兄涨得更高。

6月12号,国家统计局公布,5月cpi同比上涨2.7%,涨幅创15个月以来新高,环比上月扩大0.2个百分点。猪肉价格同比上涨18.2%,涨幅比上月扩大3.8个百分点,为2016年6月以来的高点。

我买过一只西瓜,几十块钱,在北京高铁站买过一只丑桔,价格8块5。本人决定,以后吃西瓜一块块吃,吃桔子一瓣瓣吃,吃排骨一小块一小块吃。

5月cpi翘尾因素1.5%,环比上升0.2%;新涨价因素只有1.2%,与上个月持平,上涨压力不算大。

来,扶二师兄和水果一起上墙。

股票和水果为什么大涨特涨?

美国股市上涨因为上市公司的收益预期好上天了吗?不。

市场预期不好,factset发布调查数据,分板师预计标普500成份公司第二季度收益将下降2.9%。在发布季度业绩指引的114家公司中,77%的公司发布了负面预测。

从7月15日开始的一周,将进入财报发布密集期。摩根大通(j.p. morgan chase)、花旗集团(citigroup)、高盛(goldman sachs)和美国银行(bank of america)等主要銀行将公布财报。

别的不说,此前市场传言,德银持有结构性金融产品46万亿,处于实质性破产阶段。德银首席风险官stuart lewis曾表示:

“德银衍生品的风险被过分夸大了,46万亿美元衍生品交易规模看上去很庞大,但这仅是名义上的合约价值。德银衍生品的净敞口要远低于这一数字,仅为410亿欧元。”

不管怎么样,如果德银因为金融衍生品而破产,高盛等机构也好不到哪里去,可能发生2008年以后又一波金融危机。

所以,货币绝对、绝对不能收紧。

(图片来自视觉中国)

这一波牛市是由货币推动的,是由美联储推动的,本质上,是由浑身散发着不安、暴燥气息的川普推动的。

大家手握股票,等待美联储降息。很明确,如果7月底美联储不降息,股市就会大跌,因为超出预期之外。降息是市场必须得到的一颗糖。

根据芝加哥商品交易所的fed watch工具,市场目前降息预期为100%,降息超达到50个基点的可能性是20%。

降50个基点?疯了吗!

按理,美国没有降息的理由,根据美国劳工部公布的数据,6月,生产者价格指数(ppi)和消费者价格指数(cpi)都超过预期,就业率强于预期。为什么还要降息刺激经济?

7月10号,美联储主席鲍威尔在美国国会作证,明示降息,原因是海外经济活动疲软和贸易紧张局势加剧。

北京时间7月11日凌晨2点出炉的美联储纪要,显示降息的理由越来越充分。到7月31日,我们将见证美国在就业率处于高位的情况下的降息奇观。

根据美联储发布的会议纪要和鲍威尔的证词,美联储降息主要是因为通胀一直维持在低位,高就业不一定提高通胀,降息吧,没事。

纽约联储主席威廉姆斯说,通胀才2%,太低了,货币得宽松,这样才可能抬高通胀,将来万一有事,压低利率才能起作用。其他鸽派理事几乎发表了一模一样的观点。

低通胀,低利率,必然的结果是,谁持有现金谁愚蠢。

(图片来自檀香丹尼总)

降息真的是为了提升通胀水平吗?未必。川普要大选,美国经济数据和货币证券市场得维持在高位,降低美国财政压力,这才是真相。

7月11日,美国财政部发布数据,今年6月份,美国预算赤字达到84.76亿美元,比预期多出21.26亿美元。从2018年10月到今年6月,也就是截止本财政年度的前九个月,美国联邦支出增加到3.36万亿美元,同比增长6.6%。联邦收入达到2.61万亿美元,增长2.7%,财政赤字扩大了23%,高达7471亿美元,去年同期是6070亿美元。

美国预算办公司预计,美国本财年财政赤字将达到8970亿美元,远高于去年的7790亿美元;到2020年,预计将超过1万亿美元。

借钱,借钱,办法就是降低货币购买力,让所有持有美元的人买单。

大家担心过日本的养老债务,担心欧债危机,担心美国财政赤字,而现在,都可以靠印钱来解决了。日本还好一点,增加消费税,美国既减税又降息,看来是铁了心不还钱了。

这样一来,全球主要央行不可能再加息,包括印度、欧洲、日本这些国家,再这么下去,加息基本等同于”犯罪“。川普的做法是,经济下行,市场下行,骂一通美联储就行。

如果美联储降息,其他主要央行不可能加息,全球就此进入长期的低息时代,除非通胀不可控制。

这就是新的里程碑,全球继续宽松。没有最松,只有更松。

持有现金还是持有资产,还用得着选吗?被低估的资产!

给我糖!我要糖!

现在,不光川普是欲望永远不满的要糖吃的熊孩子,投资者也是,不能接受哪怕稍微一点点紧缩,胃口越来越大,越来越不健康。

美联储呢,两面都不敢得罪,不要再跟我说美联储有独立性了。联储就像被使用过度的松紧带,独立性不保。

至于我们这里的水果呢?各个分析师找了各种原因。

1,怪全球变暖、气候不好,倒春寒,雨水多。

2018 年秋天,苹果、鸭梨的主产区新疆、山东这些地方受灾,供应下降。今年水果摊上卖的是库存,库存低了,价格自然高了。等到8月份以后,产量上升,果价就下来了。

2,怪2018年以前水果丰收,果价太低。

逻辑是这个样子滴:以前水果连年丰收,基数太低。2019年果价高了,跟2018年的低水位相比,立马显高。这就像你在相亲的时候拉一个不打扮、相貌一般的朋友,立马变男神女神是一个道理。没对比就没伤害。

3,怪资本市场那些坏了良心的炒作者,怪进入农业投资的资金。

苹果价格、铁矿石价格上升,都怪这些炒作者。确实,苹果期货交易量一度超过沪深股市,这确实有点过份。

4,怪现在工资太高,车厘子涨上天还有人买。

如果工资月平均到20万,你看看苹果会不会到200一斤?

5,。。。

上面说的理由都是理由,也都不是理由。

全球货币走向宽松,地球人口已经77亿,货币越来越多,好资产没有同步增加。随着中产收入阶层人数增加,物价大概率上升。看看美国过去200年的物价就知道了。

我国的货币相对稳定,社融、m2、新增贷款都证明了这一点。

(图片来自视觉中国)

7月12日,央行公布2019年上半年金融数据,上半年社会融资规模增量累计为13.23万亿元,比上年同期多3.18万亿元。6月末,广义货币(m2)余额192.14万亿元,同比增长8.5%,增速连续三个月持平。

银行不缺钱,7月12号,dr007的加权利率是2.4925%,维持在正常位置。2015年2月dr007的均值是4.6%,现在是2.6%,少了2%左右。

稳定的增量资金,买得起好品种车厘子和苹果的人多了,库存却没有同步上升,再加上一票资金疯狂炒作期现货,你说,市场会怎么样?

物价是货币现象,也能衡量生产率高低,过多的资金追逐过少的好资产,那个资产大概率会涨。不然,你以为茅台背后的推手到底是什么?

嚷嚷两句就够了,立马进行资产配置。

水果和二师兄价格涨了快半年了,请认真想想,在农业领域,半年前可以投资的产品到底是什么?

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